Rückblick März 2024
Value Opportunity Fund mit starker Monatsperformance im März
- Fortgesetztes freundliches Börsenumfeld mit größerer Marktbreite und mehreren Index-Allzeithochs im März
- Zinssenkungssignale von FED und EZB für den Sommer trotz fehlender nennenswerter Entspannung der Kerninflationsraten
- Value Opportunity Fund setzt Aufwärtstrend fort, nicht zuletzt durch Kurssprung der langjährigen größten Portfolioposition aufgrund eines Squeeze-Outs und positiver Meldungen weiterer Portfoliowerte im Rahmen der Quartalsberichterstattung
Kommentar des Managements
Das freundliche Börsenumfeld der Vormonate setzte sich im März fort, wobei sich die zuvor geringe Marktbreite diesseits und jenseits des Atlantiks etwas ausweitete, so dass eine größere Anzahl von Aktien steigende Kurse zeigte.
Wesentlicher Grund waren die Signale von FED und EZB hinsichtlich möglicher Zinssenkungen ab dem Sommer, obwohl die jüngsten Inflationsdaten kaum mehr eine Entspannung der Kerninflationsraten zeigten.
Den ersten Zinssenkungsschritt in Europa vollzog indes die Schweizer Notenbank SNB mit ihrer Zinssenkung zur Monatsmitte, während die japanische Notenbank zum ersten Mal seit 17 Jahren die Zinsen erhöhte und sich als letzte Zentralbank von Negativzinsen verabschiedete.
Der DAX erreichte im März mit dem erstmaligen Übersteigen der 18.000 Punkte ein Allzeithoch und legte auf Monatsbasis 4,6% zu, während der MDAX um 4,7% stieg, der Euro Stoxx 50 sich um 4,2% verbesserte und die US-amerikanischen Indizes Dow Jones und S&P 500 um 2,9% bzw. 3,5% stiegen und dabei ebenfalls All-Time Highs erreichten.
Der Value Opportunity Fund legte im März um 3,5% zu.
Den größten Performancebeitrag lieferte der langjährige größte Portfoliowert Lotto 24, dessen Großaktionär Zeal Network einen Squeeze-Out bekannt gab, was zu einem Kurssprung der Lotto 24 Aktie führte. Die Höhe des Abfindungspreises für die Aktionäre wird durch ein Bewertungsgutachten ermittelt und in den nächsten Wochen bekannt gegeben.
Weitere nennenswerte Performancebeiträge im Fonds lieferten Rheinmetall und CTS Eventim aufgrund positiver Quartalszahlen und Ausblicke auf das laufende Geschäftsjahr sowie die größeren Portfoliowerte außerhalb der DACH-Region, ebenfalls im wesentlichen bedingt durch positive Meldungen im Rahmen der Quartalsberichterstattung.
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